水窪祭是為了感謝保佑健康、家業繁盛、交通安全和五穀豐收的神明，而由春日神社（向市場）、八幡宮（本町、神原）和諏訪神社（小畑）三社共同舉行的祭典。有神轎、神樂、伴奏，還會舉行被稱作北遠隨一的變裝遊行、放煙火、花車遊行等活動。平常寧靜的山間地帶，到了這天到處都是觀光客與歸鄉遊子，好不熱鬧。
變裝的歷史要追溯到大正時代（1912年～1926年），到了昭和30年代後期（1960年後）才形成了我們現在看到的模樣。變裝大賽會在審查會場（町內4個地點）進行表演，決定各獎項得主。沒有得到獎的參賽者也能獲得參加獎。每年這兩天約有50組人員參加。